Delårsrapport 4. kvartal 2024 | Urevidert

Tall fra overdragende banker ble innregnet i det offisielle regnskapet med virkning fra 1. februar 2024. For bedre sammenlignbarhet er det utarbeidet proformaregnskap. Proformatall er sammenslått resultat og balanse uten beregninger av mer-/mindreverdier eller eventuelle øvrige elimineringer for resultat året 2024, 4. kvartal 2023 samt for året 2023. Det vises til egne oppstillinger av proforma tall i note 14. Delårsrapporten er ikke revidert.

Skagerrak Sparebank har datterselskapene Grenland Eiendomsmegling AS, Agder Meglerinvest AS, Telemark Meglerinvest AS, Skagerrak Eiendomsmegling AS, Bjørkeløkka AS og Ruber Eiendom AS. I tillegg har banken to tilknyttet selskap; Telemarksmegleren AS og Larviksmegler’n AS. Datterselskapene er i all hovedsak knyttet til drift av selvstendige eiendomsmeglerkontor i bankens markedsområder. Skagerrak Sparebanks vurdering er at datterselskapene både hver for seg og samlet er uvesentlige og at unnlatelse av konsolidering av datterselskapene ikke vil påvirke de primære regnskapsbrukere sitt behov, herunder de beslutninger regnskapsbrukerne vil gjøre på bakgrunn av finansiell informasjon om Skagerrak Sparebank.

Netto renteinntekter for året var 540,4 millioner kroner mot 272,7 millioner kroner i 2023. I prosent av GFK økte rentenettoen fra 2,12 prosent for 2023 til 2,22 prosent for 2024.

Renteinntektene fra den delen av bankens portefølje som er plassert i Eika Boligkreditt innregnes netto som provisjonsinntekt i andre driftsinntekter og er ikke inkludert i beregningen av rentenetto.

Netto andre driftsinntekter utgjorde i 2024 187,4 millioner kroner. I prosent av GFK utgjør denne posten 0,77 prosent mot 0,64 prosent i fjor. Andre driftsinntekter inkluderer bankens inntekter fra blant annet salg av forsikrings- og spareprodukter, gebyrer, utbytte og resultat fra finansielle investeringer samt renteinntekter fra utlån i Eika Boligkreditt.

Sum driftskostnader var på 340,5 millioner kroner mot 178,5 millioner kroner for tilsvarende periode i fjor. Økningen skyldes hovedsakelig regnskapsmessig gjennomføring av fusjon fra 1. februar 2024, mens sammenligningstallet kun gjelder Skagerrak Sparebank. Fusjonen har i tillegg medført engangskostnader som økte driftskostnadene i 2024.

Per 4. kvartal har banken bokført tap på 14,3 millioner kroner mot 9,1 millioner kroner for tilsvarende periode i 2023. I prosent av GFK utgjør bokførte tap 0,06 % mot 0,07 % i fjor.

Med bakgrunn i de siste års økte markeds- og makroøkonomiske usikkerheter som følge av både Covid-pandemien og etterfølgende markert økning i markedsrenter, har banken innregnet en generell tilleggsnedskrivning av utlån i balansen. Bankens utlånsportefølje har imidlertid håndtert den siste tids utfordringer på en god måte. Basert på makroøkonomiske utsikter og forventninger til utviklingen i markedsrentene, vil tilleggsnedskrivningene gradvis reduseres i periodene fremover, gitt at utviklingen blir som ventet.

For 4. kvartal ble 5,1 millioner kroner resultatført (inntekt) som følge av tilbakeføring av nedskrivninger.

Netto utlån på egen bok er ved utgangen av 4. kvartal på 21.443 millioner kroner, mot 10.140 millioner kroner i fjor. Dette gir en økning på 111,5 prosent.

Det er i tillegg overført boliglån til Eika Boligkreditt på 9.185 millioner kroner, mot 4.692 millioner kroner tilsvarende periode i fjor.

Ved utgangen av 4. kvartal har banken nedskrivninger på utlån på 107,6 millioner kroner, tilsvarende 0,50 prosent av brutto utlån på egen bok. Ved samme tidspunkt i fjor var nedskrivningene på 64,8 millioner kroner, tilsvarende 0,64 prosent av brutto utlån.

Innskudd fra kunder er 16.648 millioner kroner, mot 8.157 millioner kroner i fjor. Innskuddsdekningen er redusert fra 79,9 prosent ved utgangen av 4. kvartal 2023 til 77,3 prosent ved utgangen av 4. kvartal 2024.

Pr. 31. desember 2024 har banken en beholdning av rentebærende verdipapirer på 3.630 millioner kroner, mot 2.087 millioner kroner på samme tid i fjor.

Bankens beholdning av aksjer og aksjefond er bokført til en verdi av 1.288 millioner kroner. På samme tid i fjor var beholdningen på 827 millioner kroner.

Ved utgangen av 4. kvartal har banken en målt likviditetsreserve (LCR) på 252 og anser tilgangen på likvide midler som god. Det er i tillegg etablert trekkrettighet for håndtering av daglige svingninger i likviditetsbehov.

Banken har totalt utestående obligasjonslån med bokført verdi på 6.167 millioner kroner ved utgangen av kvartalet.

Kommentarene er basert på proforma resultat.

Fusjonen med Andebu Sparebank og Larvikbanken har preget bankåret 2024 for Skagerrak Sparebank. Tre gode kollegabanker - alle strategisk forankret i Eika Gruppen – valgte i 2022 å slå sine balanser og organisasjoner sammen for å danne en god og mer slagkraftig regionbank i Telemark, Vestfold og Agder. Fusjonsforberedelser og fusjonsgjennomføring har i stor grad preget driften i banken i 2023 og 2024, både med tanke på markedsarbeid og kostnader. Fusjonen ble gjennomført juridisk 1. februar 2024.

Fusjonen har skapt en relevant og robust lokalbank med hovedformål å gi et godt og forutsigbart banktilbud for bedrifter og folk flest i hele regionen. Som den eneste gjenværende banken med lokal beslutningskompetanse og unik distribusjonskraft har banken lagt et godt grunnlag for videre utvikling.

Bankens resultat etter 4 kvartalers drift endte på 304,3 millioner kroner etter kredittap og skatt. Dette er en forbedring på 61,2 millioner kroner sammenlignet med tilsvarende tall for 2023. Bankens drift har forbedret seg gjennom hele året og utviklingen i fjerde kvartal bekreftet denne trenden.

Driftsresultatet isolert i fjerde kvartal endte på 89,2 millioner kroner etter kredittap og skatt, sammenlignet med 55,1 millioner kroner for tilsvarende periode i 2023. Resultatet i fjerde kvartal er positivt påvirket av god verdipapiravkastning, i tillegg til god drift.

Bankens kostnader har vært høye i 2024 som følge av fusjonsprosessen med Andebu Sparebank og Larvikbanken. Fakturerbare engangskostnader har oversteget 30 millioner kroner og legges overtidsbruk i organisasjonen til, øker dette beløpet ytterligere.

Kredittveksten tok seg opp utover i tredje og fjerde kvartal og landet for året på 4,9 prosent. Tatt i betraktning at dette er stort sett relatert til andre halvår i 2024, så viser utviklingen at banken har en god posisjon i markedet.

Bankens kredittportefølje har god kvalitet og lav risiko. Om lag 85 prosent av utlånene er rettet mot privatmarkedet og borettslag, hvor mesteparten av disse lånene har god sikkerhet i norske boliger. Samlede tap i 2024 beløp seg til 13,9 millioner kroner eller 0,06 prosent av samlet utlån.

Bankens soliditet er god med nøkkeltall godt over myndighetenes krav. Styret foreslår et utbytte på 8,5 kroner pr. egenkapitalbevis basert på resultat for 2024. Utbyttet medfører at bankens tre eierstiftelser vil få tilført om lag 96,4 millioner kroner. Iberegnet årets utbytte har banken de siste 10 årene betalt ut over 70 kroner i utbytte pr. egenkapitalbevis. Det er i tillegg disponert i overkant av 96 millioner kroner til bankens gavefond i 2024. Dette er med bakgrunn i en likebehandling mellom kapitalklassene i banken.

Det makroøkonomiske bildet ved inngangen til 2025 er usikkert. Gryende handelskrig og straffetoll fra USA kan på sikt skape ubalanser, økt inflasjon og økte renter i Norge. Økte renter vil ha negativ utvikling på norsk økonomi gjennom lavere investeringsevne i bedriftsmarkedet og lavere aktivitet i eiendomsmarkedet. Til tross for usikre makroanalyser på internasjonalt nivå har Skagerrak Sparebank posisjonert banken i et geografisk område med god vekst, lav arbeidsledighet og et robust næringsliv. Dette borger for relativt stabile rammevilkår for banken i 2025.